2026年1月中旬△，A股市场结构性行情凸显，电网设备板块逆势走强▽▼，成为市场瞩目的焦点。当日，申万电网设备指数高开高走，收盘上涨2.85%●▼，创近三个月以来单日涨幅•-○，板块内超80%个股实现上涨■。其中△□，远东电缆、许继电气等龙头个股涨停，特变电工、国电南瑞涨幅分别达8.6%◁■、6.3%▽，交易活跃度显著提升。数据显示，板块当日成交额突破420亿元，较前一交易日放大55%，主力资金净流入超30亿元，北向资金同步加仓核心标的，净买入国电南瑞5.2亿元。此次电网设备板块的强势表现□▽◇，并非短期资金炒作的偶然结果▪•●，而是AI数据中心电力需求爆发式增长与政策持续加码双重利好共振的必然产物■★▷，既反映出行业基本面的持续改善，也彰显了市场对板块长期发展前景的强烈预期。
随着生成式AI、大模型等技术的快速迭代与普及，全球AI数据中心的建设规模进入爆发期•，与之相伴的是电力需求的指数级增长，为电网设备行业开辟了广阔的增量市场。AI数据中心与传统数据中心相比•▷▽，对算力的追求使其成为典型的◁◁“耗能大户”——单座大型AI数据中心的GPU集群日均耗电量可达百万度级别，相当于10万户普通家庭的日用电量，而冷却系统的能耗占比更是高达总能耗的40%。国际能源署发布的《能源与人工智能》特别报告显示，2024年全球数据中心电力消耗已达415太瓦时◆，占全球总电力需求的1.5%，其中AI数据中心贡献了35%的增量;预计到2030年，服务人工智能的数据中心用电需求增幅将超4倍，届时美国用于AI数据处理的电耗将超过铝◇★◁、钢铁等传统高耗能产业用电量总和…•。
国内市场方面，■•“东数西算▪”战略的深入推进与AI产业的本土化发展，进一步放大了电力需求缺口。2025年国内AI数据中心投资总额突破8000亿元，同比增长68%，阿里云张北超级数据中心、腾讯清远AI算力中心等重大项目陆续投产●=◁，对电力供应的稳定性、高效性提出了更高要求。这种需求直接传导至电网设备端：一方面…，AI数据中心需要高压直流供电设备、智能配电系统等专用设备保障电力稳定输入◇◁=，避免电压波动对算力集群造成损害□◆★;另一方面•，跨区域算力调度需要特高压输电通道实现清洁能源的远距离输送，这直接拉动了换流阀、变压器等核心设备的需求◆●◇。远东电缆作为行业龙头◆▲=，已为新疆昌吉至安徽古泉的±1100kV特高压工程提供大截面节能导线，该工程每年可减少输电损耗3.8%，为东部AI算力枢纽稳定输送西部清洁能源，成为电网设备适配AI需求的典型案例☆◇。
为抢抓市场机遇☆■…，电网设备企业纷纷加大研发投入，推动技术升级与跨界合作。2025年行业平均研发投入占比提升至6.2%，较2023年增长1◁.8个百分点。国电南瑞研发的智能配电终端可实现AI数据中心电力负荷的实时监测与动态调控…，已应用于百度阳泉AI数据中心△◁;许继电气与华为合作开发的柔性直流供电系统，将数据中心PUE值(能源使用效率)降至1△….1以下，大幅降低运营能耗。这种“技术创新+生态合作”的模式◆，不仅提升了企业的核心竞争力，也推动了电网设备与AI产业的深度融合，为行业增长注入持续动力=。
如果说AI需求是板块上涨的“催化剂◇”，那么政策支持就是行业发展的“压舱石”△。近期▲▪▼，国家层面密集一系列政策措施，从投资规模▷▽▼、技术升级、市场环境等多维度为电网设备行业赋能，形成了全方位的政策支撑体系▼△。2026年1月■▲，国家发改委、能源局联合发布《新型电力系统建设行动计划(2026-2030年)》，明确提出加快特高压跨省跨区输电通道建设=、推动配电网智能化升级等重点任务，为行业发展指明了方向★▪…。
投资力度的持续加大是政策利好的直接体现。国家能源局数据显示，2026年国内电网投资规模预计达5200亿元，同比增长8%，创历史新高△，其中特高压…◆-、智能电网、配电网改造的投资占比超70%。具体来看，年内将开工建设“陇东-山东”“金上-湖北”等5条特高压输电通道•，总投资超800亿元，相关换流阀▪、变压器企业将直接受益，订单量预计同比增长40%▲◁▷;配电网升级方面，计划完成10万公里农村配电网改造◇，并推动北京、上海等城市配电网自动化覆盖率提升至99%。地方也积极跟进•，江苏省计划2026年投入300亿元改造配电网-□，广东省专项政策支持电网智能化企业发展○，形成了中央与地方协同发力的投资格局▼=○。
电力市场化改革与能源结构调整则为行业创造了良好的市场环境◁◁▪。随着跨省区电力交易规模扩大★□•、新能源消纳政策落地，电网作为能源输送与调配的核心枢纽，其重要性愈发凸显。政策明确鼓励电网设备企业参与电力辅助服务市场，通过技术创新提升电网对新能源的消纳能力，这不仅拓宽了企业的盈利渠道，也激发了创新活力。同时，针对电网设备行业的税收优惠、研发补贴等政策持续落地，2025年行业整体税负率下降1.2个百分点，进一步降低了企业经营成本，提升了市场竞争力。
电网设备板块的强势表现，为投资者提供了丰富的交易机会•-。从投资标的来看，可分为两条核心主线△○：一是直接受益于AI数据中心与特高压建设的龙头企业□•□，如国电南瑞、许继电气等，这些企业技术实力雄厚▲、订单充足▪，业绩增长确定性高■▼;二是细分领域的隐形，如专注于节能导线的远东电缆、布局智能配电的思源电气等，有望凭借细分赛道优势实现快速增长。对于普通投资者而言，通过电网设备相关ETF参与板块投资是更为稳健的选择，例如华夏中证电网设备主题ETF(159326)，截至2026年1月13日，该基金规模达55.58亿元，今年以来份额增长30□▪.08%，重仓国电南瑞、特变电工等核心标的，为投资者提供了便捷的配置工具。
在把握机会的同时，投资者也需清醒认识到板块面临的潜在风险。首先是需求不确定性风险，AI数据中心的建设进度受技术迭代、政策调整等因素影响较大，若未来AI行业发展不及预期或数据中心建设放缓，将直接导致电网设备需求下降▼。其次是政策调整风险，虽然当前政策整体向好△▪…，但电网投资规模▽•、补贴力度的调整可能对行业业绩产生影响△。此外◁，原材料价格波动风险不容忽视，铜、铝等大宗商品占电网设备生产成本的比例超60%，若其价格大幅上涨，将显著压缩企业利润空间★。，行业竞争加剧风险逐步显现，随着市场需求扩大，越来越多的企业涌入电网设备领域，部分低技术门槛环节可能出现价格战□■▷，影响行业整体盈利能力。
对于电网设备板块的未来走势，市场主流观点普遍乐观。中金公司研报指出，在AI数据中心电力需求持续增长与新型电力系统建设加速的双重驱动下，2026-2028年电网设备行业市场规模年均增速将维持在10%以上，其中智能电网、特高压设备等细分领域增速有望超15%。长期来看，随着全球能源转型推进与数字经济发展，电网的智能化、柔性化升级将持续推进，电网设备行业有望进入高质量发展周期。
对于投资者而言，制定合理的投资策略至关重要。一方面★，需紧密跟踪核心驱动因素的变化，重点关注AI数据中心建设进度、电网投资落地情况以及政策调整动态，及时调整投资组合。例如■，若某地区AI算力中心建设规划•，可重点关注当地相关电网设备供应商;若特高压项目开工进度超预期•◇，可加大对换流阀、变压器等细分领域龙头的配置。另一方面，应坚持价值投资理念▽-，聚焦优质个股，优先选择研发投入高、订单充足、盈利能力稳定的企业□●★，避免盲目追高短期涨幅过大的标的。同时，合理控制仓位，设置止损止盈点，通过分散投资降低单一标的波动带来的风险▷。
结语：此次电网设备板块的强势崛起◆，是产业需求与政策支持共振的必然结果，既反映了AI时代能源基础设施升级的迫切需求▽，也彰显了我国推进新型电力系统建设的坚定决心。短期来看▪，板块有望在双重利好支撑下延续强势走势;长期来看，随着技术创新的持续推进与行业格局的不断优化，优质电网设备企业的投资价值将进一步凸显□。对于投资者而言，应理性看待板块波动★◁☆，既要把握行业发展带来的机遇-◆，也要警惕潜在风险，通过深入研究与合理布局▪★…，分享行业高质量发展的红利。对于行业企业而言▼■，需紧抓发展机遇，加大研发投入，提升核心竞争力，为我国能源转型与数字经济发展提供坚实支撑。返回搜狐，查看更多